一、制造业升级会带来云计算服务器行业的高速成长
自从房地产的朱格拉周期彻底走完以后，我国要想避免掉进“中等收入陷阱”，面对的首要问题：就是制造业的转型和升级的问题。
这里面我认为包括两方面的问题：
第一、转型。我国的制造业的转型。，主要是从生产低端的劳动密集型产品为主，比如服装鞋帽，转型成为以生产技术密集型为主的高端制造装备。
第二、升级。这个升级，当然从生产劳动密集型产品，转向生产技术密集型产品，也是一种升级。但我认为，这个升级的内涵还更广阔一些：包括企业内部管理的升级，和各省市，乃至整个国家的产业统筹安排的升级。简单说，就是当某些行业出现产能过剩的时候，我们不会再通过拉闸限电的方式来限制生产，而是从一开始就规划好，不会让一些行业出现产能过剩后，再去事后弥补。
另外，制造业的升级，我认为还包括一层含义：就是我们最终要走向类似美国那种方式，用高科技去辐射带动传统制造业，比如特斯拉，而不是高科技是高科技，传统制造业是传统制造业。
在当下，当我国还仅仅处于产业统筹规划，防止产能过剩、浪费资源的初级升级阶段，我认为，国家会对数字经济，云计算产业大力扶持和投入，事实上也是如此，“东数西算”工程的落地，更是加速了这种政策扶持。
云计算投入的加大，一定会带来对服务器的大量需求，而且基于防范美国制裁、国产替代的原因，因此我认为国内生产服务器的两大巨头：中科曙光和浪潮信息，一定会迎来一段高速成长的时期。
那么，这两家巨头哪一家更好一点呢？我想在这里比较一下。当然这只是我自己的看法。
二、中科曙光比浪潮信息占有优势的地方
1、中科曙光是生产基于国产芯片的服务器，未来国产替代的潜力更大
中科曙光有自己的芯片生产厂商：海光信息。虽然只是一家联营企业，但是芯片的国产替代，一定是未来的大势所趋。这不是愿意不愿意替代的问题，而是不得不替代。
而海光信息，也有自己的优势：根植于中国本土市场，相较于国际芯片领先企业，海光信息更了解中国客户需求，具有本土化竞争优势。
所以相比浪潮信息，我认为未来，中科曙光产业链断裂的风险更小，国产替代的潜力更大。而且海光信息正在筹划在科创板上市，一旦上市，从财务角度，对中科曙光也有一定的好处。
2、中科曙光的全栈云的服务能力能力已经成型
目前我国企业，从“想上云”，到“真正将业务和数据迁移到云上”，这中间一直存在一条鸿沟，不能用“安全”一言以蔽之。
相比浪潮信息，中科曙光的业务更复杂一点，中科曙光除了主要做服务器，还发展云计算业务。而且中科曙光的全栈云的服务能力已经成型。
实际上，不同行业的用户，它只想专注于自己的核心业务的创新和发展，企业上云后，不同行业的客户，都有自己特殊的应用需求，通用的云平台能够针对具体的场景消除用户的应用痛点吗？
因此针对企业上云，客户依然专注于发展自己的核心业务，而帮助不同行业的用户分担IT的重担，解决不同客户的不同特殊需求，云计算企业发展出了全栈云，目前我国全栈云做的最好的企业是华为云，
全栈云，不仅具有覆盖laaS、PaaS的服务能力，还能提供网络通信、混合云解决方案和全生命周期管理，并且与时俱进，具有支持不断涌现的人工智能、物联网、5G等新应用的能力，因此全栈云平台在企业间越来越受欢迎。
目前中科曙光的全栈云平台，虽然比不上华为云，但是初步的服务能力已成，未来我认为会成为中科曙光的一个新的增长点。
3、中科曙光背靠中科院，研发投入更大
目前，中科曙光的研发投入占营收总额的9%左右，虽然比起华为的1427元，占营收总额的22.4%，还差得远，但是比浪潮信息的4%的研发投入要高。
另外，中科曙光的毛利率和净利率，都比浪潮信息高一些，这也是我比较青睐中科曙光的原因。
而且中科曙光背靠中科院，我认为研发能力或许更强一点，当然也有可能是我自己的偏见。
三、中科曙光比浪潮信息弱势的地方
1、浪潮信息的市场份额更大，而且开拓市场份额的能力更强
目前中科曙光的主要业务还在服务器这一块，面对一个不仅产品质量过关，而且开拓市场的能力也很过关的对手，中科曙光还是有一定的弱势的。
2021年，浪潮信息超越了惠普，从行业第三，跨越成为行业第二，仅此一点，不仅说明浪潮信息的行业地位杠杠的，也说明浪潮信息的开拓市场份额的能力更强。
2、中科曙光的业务组成更复杂，追踪起来更困难
关于这个问题，我也想谈谈自己的看法：A股，总体来说，政策的影响比较大，因此A股里面，个股走势相关性更强，也就是说，当针对某个行业的政策出台，并且这个行业进入了快速发展阶段，整个板块里面的个股，是都上涨的，相对来说，不同个股之间的走势独立性不强。
做为长期持股的价值投资者，肯定要不断追踪企业的基本面，相比较之下，浪潮信息的业务更纯粹，各项财务指标追踪起来更容易一些。而中科曙光的业务，因为相对复杂，追踪起来相对困难。
所以即使中科曙光的业务追踪起来相对有难度，但我觉得，这不算一个太大的困扰。
总体来说，如果买云计算行业相关股票的话，我倾向于买中科曙光。
四、买入时机
在这里，我想强调一个问题：研究行业或者个股的基本面，其实和什么时候买股票，是两个问题。
这一轮熊市，就是整体市场，4000多只股票全面下跌，始于美联储加息预期，始于2022年初，既然如此，买股票，我认为应该在美联储加息和缩表的力度出现拐点的时候买，即使那个时候没有买到最低点，但逻辑上是对的。
买股票的时机，我认为，需要更加关注美联储的货币政策。
具体时间上，大约在冬季，不是一句歌词，是真的大约在冬季，在美国中期选举结束的时候。那时候，美联储会从大鹰变成小鹰。
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